- 美聯儲大幅急加息
- 美西方抗通脹壓力
- 美銀行遭美債拖垮
- 瑞信崩塌四折被吞
自2022年3月進入美聯儲加息週期以來，美國已經累積加息4.75%，加息主要目的是緩解通脹壓力，但加息真的就能解決通脹嗎？加息導致借貸成本增加打擊消費，增加存戶利息鼓勵儲蓄，壓抑不必要消費，減少對貨品的需求，令貨物價格下調，希望能打擊通脹。
另一方面，美聯儲因為加息太快太猛，沒有充分與銀行溝通作準備，導致存款和債券收益落差過大，引發部分銀行如矽谷銀行為了流動性的需要，逼於賤賣手上嚴重虧本的十年國債。為了救經濟，美聯儲一手QE狂印鈔票，一手加息希望留住美元，這樣便難以兼顧銀行的liquidity流動性和 robustness健全性，金融監管制度管不了實際的市場變化，最後導致金融爆雷。
美國銀行是美債最大的買家，矽谷、簽名、第一共和銀行出現的流動性問題，往後要看聯儲局選擇抵抗通脹還是想救一些需要的銀行，但拜登和耶倫已經說在前頭，這次支持矽谷銀行應付存戶需要不表示日後會同樣對待其他個案，所以第一共和銀行是由11家大行聯手注資自救的。
瑞信崩塌和矽谷銀行倒閉兩件事件完全不一樣，瑞信是瑞士系統重要性銀行(G-SIB global systematical important bank)，這樣的銀行出事是多年銀行監管失效，況且在美國霸權影響下瑞士變質，竟然作出凍結銀行客戶資產和披露客戶信息的行為，斷然掉失了瑞士銀行最寶貴的特有價值 “保密性”和“中立性”，客戶對瑞士的信心也隨之而失去。瑞士政府急著出手讓瑞銀UBS以四折接收了瑞信CS，不惜觸發了160億瑞郎的AT1 一級資本 Coco Bond 減記一筆歸零，是打脱門牙連血吞，有苦自己知，不想家醜繼續外揚也！
往後待看：
- 三月22日美聯儲開會對加息的態度，決定加息/QE/抗通脹還是救銀行的走向。
- 三月下旬習普會和習澤會對俄烏停火的可能性，希望最好能帶來中美俄的轉折點。
- Coco Bond 這種上次金融風暴後而生的產品，主要是應對銀行Capital Adequacy Ratio <7% 時可自行啟動讓債轉股的救亡工具，現在揭發了其有減記歸零的可能性，想以後這種債券還會有市場嗎？
- 瑞信和瑞銀合併後還有大量的整合行動，大裁員可能是第一步.....。
